Unknown

Фрактал — это структура или форма, части которой повторяют целое.

Практическое использование модели

Во время максимальной стоимости ее акций индекс Р/Е достиг фантастической величины – 137. Любой инвестор, действительно веривший, что эта компания имеет такую стоимость, и потому рискнувший купить ее акции, должен был рассчитывать и на продолжение такого же роста прибыли в течение, по меньшей мере, десяти лет. Если так, то рыночная стоимость Cisco превысила бы объем всего производства США в год в денежном выражении

В течение недели 5-9 октября 1998 года обменный курс доллар/иена изменился на беспрецедентные 15%. За несколько часов до пика кризиса, обнаружили исследователи, их индекс взлетел от значения меньше 3 до точки, превышающей 10. "Мы получили раннее предупреждение о крайне нестабильной ситуации", – было написано в отчете

Например, катастрофическое землетрясение силой 7 баллов сопровождается вдесятеро большей энергией, чем просто разрушительное силой 6 баллов. Какой показатель финансового рынка аналогичен энергии? Некоторые называют неустойчивость (волатильность). Так, два научных работника Парижского университета предложили индекс рыночных потрясений, согласно которому с 1995 года произошло десять финансовых "землетрясений". Например, российский рыночный кризис 1998 года получил по этой шкале 8,89 балла, а крупнейший, вызванный террористической атакой на Всемирный торговый центр в Нью-Йорке в сентябре 2001 года, – 13,42

Прогноз рыночной неустойчивости подобен прогнозу погоды. Можно измерить интенсивность и маршрут урагана и рассчитать вероятность того, что он достигнет берега, но, как прекрасно знают жители восточного побережья США, невозможно точно предсказать место, где ураган обрушится на сушу, и каких разрушений от него ожидать

Предположим, что направление не коррелирует с прошлым, т.е. вчерашнее падение цен не означает большую вероятность их падения и сегодня. Это не исключает возможность зависимости абсолютных изменений: вчерашнее 10%-ное падение вполне может увеличить вероятность 10%-ной подвижки цен и сегодня, однако заранее невозможно сказать, в каком направлении будет эта подвижка – вверх или

Со времен Второй мировой войны экономисты спорят: то ли начался четвертый цикл, то ли русский ученый просто ошибся. Не мне судить, но я знаю, что даже по чистой случайности можно в собранных за полтораста лет данных легко увидеть трехволновую структуру длительностью 50 лет.

Одна из более противоречивых теорий глобального экономического цикла показывает такой же тройной ритм. В 1925 году русский экономист Николай Дмитриевич Кондратьев постулировал существование "длинных волн" роста и спада экономики в основных странах Запада. Каждая волна в среднем длится 54 года; первая началась в 1780-е годы, а третья

Однонаправленные изменения, особенно с экспонентой Н, близкой к 0,75, интереснее, и именно такие обычно встречаются во многих рядах финансовых и экономических данных. В ходе наших с Уоллисом исследований в конце 1960-х годов мы генерировали такие данные с помощью абсолютно случайных операций. Тем не менее все они имели вред длинного и медленного цикла, состоящего из трех частей разного направления. Поверх этих длинных волн располагались подобные им меньшие и более многочисленные циклы. Рассмотрев меньший участок последовательности, мы вновь видели три волны, каждая на треть короче всего участка