Инвестиционные стратегии 21 века

Риск бизнеса - компания может обанкротиться, в результате чего ее акции или облигации, находящиеся у вас, не будут стоить ничего.

Рыночный риск - даже если ваша компания сильна, на падающем рынке ее акции могут падать в цене вместе со всеми.

Риск процентной ставки - стоимость облигаций изменяется обратно пропорционально процентной ставке. Акции и иные права собственности также зависят от процентной ставки.

Инфляционный риск - ваши инвестиции могут не обгонять инфляцию, что приводит к уменьшению богатства и покупательной способности.

Валютный риск - иностранные активы могут изменяться в цене при изменении обменного курса.

Политический риск - правительство может каким-либо образом навредить экономическому климату. Это может выражаться в повышении налогов, революции, войне, конфискации имущества и т.п.

После 22 лет консультирования инвесторов я убежден, что классические учебники забывают еще об одном, самом большом риске - поведении инвестора. Хотя бывают и исключения, экономисты постоянно удивляются способности частных инвесторов получать столь плохие результаты. На эффективном рынке

Инвестиционные консультанты НЕ могут:

Выбирать время для операций на рынке

Отбирать конкретные акции

Защищать от потерь

Гарантировать что-либо

Рекомендовать кого-либо, кто может делать вышеперечисленное

от вашего советника глубоких знаний в области финансов. Если у вас есть какие-либо сомнения относительно его квалификации, задайте ему или ей вопрос об их философии. Вы можете спросить у них, как они используют Современную Портфельную Теорию для уменьшения риска, какую долю иностранных активов они рекомендуют, что они думают о развивающихся рынках, или как они смотрят на споры «акции роста против акций стоимости»? Продолжить можно вопросами о том, что они думают про выбор времени для покупки активов, какую степень диверсификации они считают достаточной, об ограничениях Модели ценообразования активов CAP-M, какой именно план распределения активов они рекомендуют для удовлетворения ваших потребностей, и как они измеряют корреляцию между классами активов.

/SEC обязывает инвестиционных советников предоставлять клиентам т.н. «брошюру» («brochure») с информацией о фирме, содержание которой регламентируется инструкциями SEC - см. sec.gov/about/forms/formadv.pdf - прим. переводчика/

Чтобы быть уверенным в том, что ваш консультант мотивирован только платой за свои услуги, держитесь подальше от всех, кто связан с брокер-дилерами, или имеет лицензию NASD (National Association of Securities Dealers)

Соблазн сделать что-то действительно глупое может переполнять вас

Инвесторы должны заранее определить свой уровень допустимого риска. Возможно, им стоит спросить себя, какое снижение они могут перенести, чтобы остаться в программе

Даже саморегулируемым организациям приходится реагировать на возмущения общественности. В конце концов, это хорошо для их бизнеса. Помните также, что это год выборов.

Просто сделай это!

Помните, не нужно быть идеальным, чтобы быть великим.

(Брокерская фирма может взять небольшую плату за сделку, но это очень малая доля от комиссий фонда с нагрузкой).

Самый простой работающий способ определить фонды без нагрузки - это узнать о стоимости путешествия туда и обратно.