bookmate game
Books
Саймон Вайн

Опционы. Полный курс для профессионалов

  • Heisenbergцитирует8 месяцев назад
    Бычий» (bull spread)/«медвежий» (bear spread) спред

    Это покупка опцион
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    При этом существуют операционные риски, связанные с «человеческим фактором»:

    Риск «просыпания»
    Риск «бодуна»
    Риск «отлучки по нужде»
    Риск «собаки, порвавшей отчет по риску»
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Преобразование единичных нестандартных сделок по данному финансовому инструменту в рынок происходит, когда появляются маркетмейкеры. Это трейдеры (дилеры) в банках или на биржах, которые котируют данный инструмент друг другу и клиентам. Котировки предоставляют пользователям инструмента возможность купить или продать его. Это создает «ликвидность рынка»: возможность приобрести данный инструмент или превратить портфель инструментов в деньги
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Например, при захеджированной позиции в случае изменения курса spot на незначительную величину вы заработаете на опционе столько же, сколько потеряете на хедже, и наоборот. Другими словами, у вас не будет изменений в стоимости позиции в целом (опцион плюс хедж) при незначительном изменении цены базового актива.
    Однако, если цена spot изменится значительно, изменится и дельта опциона, и вам придется корректировать размер хеджа, чтобы сделать позицию дельта-нейтральной.
    Процесс корректирования размера хеджа называется динамическим хеджированием. Его цель – уравнять шансы получения прибыли (убытка) в обоих направлениях
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Существует правило: цены краткосрочных опционов менее чувствительны к изменениям волатильности, чем цены долгосрочных опционов (краткосрочные имеют более низкую вегу). Также важно знать, что чем ближе опцион к atm, тем больше его вега, т. е. atm-опционы наиболее чувствительны к волатильности
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Опционные трейдеры покупают и продают опционы в волатильностях. Никого не удивит, если трейдер скажет: «Я покупаю нефть за 14», имея в виду 14 долл. за баррель нефти. Поэтому не стоит удивляться, если он покупает опцион колл с дельтой 30 за 14 % волатильности.
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Тета измеряет чувствительность временной составляющей опционной премии ко времени, оставшемуся до истечения опциона. Она представляет собой ту часть временной стоимости, которая амортизируется ежедневно. Например, если тета равна 2, а цена otm опциона 10, то за 1 день опцион потеряет два тика и завтра будет стоить 8.
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Временная стоимость – это разница между стоимостью опциона и ее внутренней составляющей. В действительности это и есть то, ради чего покупают опцион – стоимость возможности заработать деньги с меньшим риском, чем на базовом активе. При прочих равных условиях чем больше времени до истечения опциона, тем выше вероятность, что в конце периода опцион окажется «при деньгах», и тем дороже будет стоить опцион. Таким образом, временная стоимость зависит от времени, оставшегося до конца срока опциона.
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Это приводит нас к выводу, который должен стать одним из ключевых в понимании торговли опционами: если дилер на рынке базовых активов зарабатывает, когда курс базовых активов идет в его направлении, то опционы приносят деньги в том случае, когда прогноз базовых активов оказался правильным или хотя бы не идет против него . Именно выделенная часть предыдущего предложения является философской базой для трейдеров и инвесторов, специализирующихся на продаже опционов
  • Андрей Маркеловцитирует2 года назад
    Своповые контракты состоят из двух частей: фиксированной и плавающей. Напомним, что своп происходит от английского слова, которое можно перевести как «обмен». Это и отражает суть свопа: в двухсторонней сделке одна сторона берет на себя обязательства с фиксированными ценами, а другая – с плавающими.
fb2epub
Перетащите файлы сюда, не более 5 за один раз