bookmate game
Шелдон Натенберг

Опционы. Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли

Сообщить о появлении
Загрузите файл EPUB или FB2 на Букмейт — и начинайте читать книгу бесплатно. Как загрузить книгу?
  • Ruslanцитирует6 лет назад
    Трейдер, у которого есть опцион колл или пут, имеет право исполнить этот опцион до даты экспирации, превратив его тем самым в длинную позицию в базовом активе в первом случае или в короткую позицию во втором.
  • Dasha Ostapenkoцитирует3 года назад
    Как и на любом конкурентном рынке, цена опциона, или премия, определяется соотношением спроса и предложения. Покупатели и продавцы делают на рынке конкурентные предложения о покупке и продаже. Когда цена покупателя совпадает с ценой продавца, совершается сделка. Уплачиваемая за опцион премия состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость опциона — это сумма, которая поступит на счет держателя опциона, если он исполнит опцион и закроет позицию в базовом контракте по текущей рыночной цене. Например, если золото торгуется по цене 435 долл. за унцию, то внутренняя стоимость 400 колла равна 35. Исполнив опцион, держатель 400 колла может купить золото по 400 долл. за унцию. Если он продаст унцию золота по рыночной цене, т.е. за 435 долл., то на его счет поступит 35 долл. Если акции продаются по 62 долл., то внутренняя стоимость 70 пута — 8. Исполнив опцион, держатель пута сможет продать акции по 70 долл. за штуку. Если затем он снова купит их по рыночной цене 62 долл., то заработает 8 долл.
  • Dasha Ostapenkoцитирует3 года назад
    Актив, подлежащий покупке или продаже по условиям контракта, называют базовым. Цена исполнения, или цена страйк, — это цена, по которой поставляется базовый актив, если держатель опциона решит реализовать свое право на покупку или продажу. Дата, после которой исполнение опциона уже невозможно, называется датой истечения срока действия опциона или датой экспирации.
  • Dasha Ostapenkoцитирует3 года назад
    Опцион колл — это право купить или занять длинную позицию в данном активе (обычно в определенных ценных бумагах, товаре, индексе или фьючерсном контракте) по фиксированной цене в заранее установленный день или до этой даты. Опцион пут — право продать или занять короткую позицию в данном активе.
  • YXNpZADpBWEYwWUUwdцитирует3 года назад
    Возвращаясь к нашим фьючерсным контрактам, торгуемым по 100 долл. с волатильностью 20%, определим величину стандартного отклонения процент ных изменений цены за день: 20/16 = 11/4 %. Таким образом, без учета эффекта логнормальности для стандартного отклонения дневного изменения цены приблизительно получаем 11/4% × 100 = 1,25 долл. Мы ожидаем, что два торговых дня из трех цена будет меняться не более чем на 1,25 долл., а 19 торговых дней из 20 — не более чем на 2,50 долл. Только в один день из двадцати она изменится более чем на 2,50 долл.
  • YXNpZADpBWEYwWUUwdцитирует3 года назад
    Предположим, что в настоящее время базовый фьючерсный контракт стоит 100 долл., а его волатильность — 20%. Поскольку 20% — это одно стандартное отклонение изменения цены, мы ожидаем, что через год цена фьючерсного контракта будет находиться в интервале 80–120 долл. (100 долл. ± 20%) с вероятностью приблизительно 68%, в интервале 60–140 долл. (100 долл. ± 2 × 20%) с вероятностью около 95% и в интервале 40–160 долл. (100 долл. ± 3 × 20%) с вероятностью 99,7%.
  • Irina Popovaцитирует3 года назад
    Актив, подлежащий покупке или продаже по условиям контракта, называют базовым. Цена исполнения, или цена страйк, — это цена, по которой поставляется базовый актив, если держатель опциона решит реализовать свое право на покупку или продажу. Дата, после которой исполнение опциона уже невозможно, называется датой истечения срока действия опциона или датой экспирации.
  • Irina Popovaцитирует3 года назад
    В опционной торговле все права на стороне покупателя, а все обязательства на стороне продавца.
  • Irina Popovaцитирует3 года назад
    продавец опциона обязан выступить в роли противоположной стороны.
  • Irina Popovaцитирует3 года назад
    но вправе также отказаться от исполнения опциона.
fb2epub
Перетащите файлы сюда, не более 5 за один раз