Когда плохо — это хорошо: Как зарабатывать на инвестиционных идеях

куда сейчас вкладывают свои деньги

во время кризисов компания падает вместе со всем рынком, но в это время благодаря запасам кэша она делает удачные покупки, которые сказываются на ее акциях, когда рынок начинает восстанавливаться.

одна из принципиальных позиций Уоррена Баффетта и его компании заключается в том, чтобы держать большой кусок активов в деньгах. По общему мнению, Баффетт придерживается идеи, что кэш всегда должен быть больше $20 млрд. Сейчас эта позиция превышает $100 млрд, что позволяет всегда иметь возможность покупать интересные активы. Этому способствует тот факт, что среди частных активов Баффетта очень много страховых компаний. А они держат на своих счетах значительные средства — постоянный источник наличных денег для компании.

я стараюсь широко использовать инвестиции в Berkshire Hathaway. В портфелях моих клиентов, которые предпочитают сбалансированный подход к риску, доля этих бумаг может доходить до 20%. При этом я всегда предупреждаю частных инвесторов, что не стоит ждать здесь быстрых успехов. Это бумага для серьезных и терпеливых игроков.

порядка 40% портфеля акций Баффетта — инвестиции в банки.

активы для клиентского портфеля отбираются к выгоде самого управляющего. Зачастую даже поверхностного взгляда на портфель достаточно, чтобы понять, кто и на чем здесь зарабатывает.
Вот, например, вложения в фонд, которым владеет сам швейцарский финансовый институт или его дочерняя компания. А вот часто меняющийся состав акций — это дополнительный доход для брокера. Здесь «самодельный» структурированный продукт, возможный навар банка от продажи которого клиенту может доходить до 8–10% от вложенной суммы. В некоторых портфелях я даже встречал инструменты работы на валютном рынке: немного — 5–6% от стоимости портфеля, но они были.
Иногда складывается ощущение, что на деньгах клиента зарабатывают практически все структурные подразделения отдельных банков.

Отсюда следует второй вывод: если вы не профи или не можете уделять своим инвестициям достаточно времени, то вам лучше вкладываться не в отдельные акции, а в определенную совокупность, в которую можно инвестировать через индексные фонды, а еще лучше — биржевые

просто купить ETF — биржевой фонд на индекс S&P 500. Например, SPDR S&P 500 ETF (SPY) или iShares Core S&P 500 ETF (IVV). Тогда он точно никогда не «проиграет»: результат всегда будет соответствовать тому, что приносит индекс.
Такие инвестиции подходят людям среднего возраста или молодым — тем, у кого в запасе достаточно времени, кому не страшны ни кризисы, ни провалы S&P 500, которые иногда доходят до 50%. То есть инвесторам, которые готовы ждать восстановления рынка и нового роста. Такой подход вполне разумен для долгосрочных вкладчиков.

На графике S&P 500 мы видим, что здесь, конечно, есть и спады: кризис 1998 г., лопнувший пузырь доткомов 2000 г., кризис 2008 г. Индекс падает, затем восстанавливается, и зачастую на это уходят годы — не так, конечно, как после Великой депрессии, но с завидной регулярностью. В который раз повторюсь: нет никакой гарантии, что очередной пик S&P 500 не будет подобен японскому максимуму 1989 г. И что тогда?

сожалению, на фондовом рынке не существует ни одной стратегии инвестирования, гарантирующей, что вы получите тот результат, на который нацелены или который получался в предыдущие годы.